大变局!原油市场正经历一场大洗牌,中国狂买,美国狂卖……

2018-05-08 16:28
大变局!原油市场正经历一场大洗牌,中国狂买,美国狂卖……

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你有没有留意到,国际原油市场的格局已经发生了显著的改变:原油流动呈现出了与以往不同的局面。

英国咨询公司Wood Mackenzie Ltd. 负责精炼品、化工和石油市场业务的副总裁Alan Gelder评价称:“这几乎就是一场原油市场的洗牌。”

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发生了什么?

在以亚洲为代表的东方市场,俄罗斯原油流入中国的规模大量增加,挤占了中东原油的份额,甚至超越沙特,成了中国进口原油的最大供应国。中东产油国因此将这部分原油转而发往欧洲。

在以欧洲为代表的西方市场,美国原油大规模涌入,积极抢占俄罗斯和中东原油的份额。

可以看出,当前这场原油市场变局有两大推动者,一个是俄罗斯,一个是美国。

彭博社援引管道运营商Transneft的数据称,一季度,通过管道输送到中国的俄罗斯原油数量飙升43%,至日均75万桶左右。今年前5个月,俄罗斯通过其在波罗的海和黑海的主要港口发往欧洲的原油出口量减少了19%。

据路透数据,美国出口原油中流向欧洲的占比已经从去年的7%大举增加到了12%。Business Insider根据油轮测算,美国发往欧洲的石油及凝析油预计已经在4月触及记录最高,日均约55万桶。

02

为何如此?

1)中国狂买

俄罗斯之所以热情高涨地加大对华原油出口,主要是中国的“胃口”实在太大了。

中国海关总署数据显示,3月原油进口量触及历史第二高位,达到3917万吨,约合日均922万桶,略低于1月创出的957万桶历史峰值。汤森路透Eikon贸易数据显示,4月预计中国进口原油超过900万桶/日。

如果按照每桶75美元估算,中国的月度进口原油成本超过200亿美元。

这与中国政府增加了对国内民营炼厂的原油进口配额有密切关系。同时,炼厂赶在4月和5月停产检修季到来之前补充库存。

民营炼厂是进口增长的最大贡献者。能源咨询公司Energy Aspects亚洲分析师Michal Meidan表示,一批民营炼厂正开始启动新的常压蒸馏单元(CDU)和次级单元,他们在进口更多原油,还可能有一些战略储备石油购买。

当前正值维修季,通常来说每年这个时候的进口需求都会受到冲击。但今年的进口仍触及历史高位,表明中国的原油需求要大于预期。

国际能源署(IEA) 石油产业市场部负责人Neil Atkinson不久前表示,到2023年,中国的原油净进口量将上升到1000万桶/天。

在中国的带动之下,4月亚洲的海运原油进口规模将触及历史最高水平。中国的需求量占全球总需求的十分之一、占亚洲总需求的三分之一。

2)美国狂卖

自从2015年底美国正式解除长达40年的出口禁令以来,美国原油就开始倾巢而出,进入国际市场的数量逐级递增,如今已横扫全球。

美国能源署(EIA)数据显示,截至4月20日当周,美国原油出口规模达到230万桶/日,创出历史最高纪录。

为出口提供强劲支持的,是美国在国际市场的角色巨变——它从一个原油进口国变成了一个原油出口国。在过去七年间,美国原油产量从550万桶/日猛增至1000万桶/日,接近1970年创下的纪录高位。

花旗集团预计,2019年,美国将超越沙特,坐上全球最大原油及油品出口国的宝座。国际能源署(IEA)预测,未来10年全球供给增长中料有80%以上来自美国。